Cổ phiếu Bluechip, Midcaps, Penny, Microcaps: Nên đầu tư loại nào? (P1)

Các bạn tham gia thị trường chứng khoán chắc hẳn sẽ bắt gặp các thuật ngữ như “nhóm cổ phiếu Bluechip”, “penny”, “largecaps”, “midcaps”…. Vậ...

Các bạn tham gia thị trường chứng khoán chắc hẳn sẽ bắt gặp các thuật ngữ như “nhóm cổ phiếu Bluechip”, “penny”, “largecaps”, “midcaps”…. Vậy đó là những cổ phiếu nào?

Hôm nay CongStock sẽ chia sẻ với các bạn các nhóm cổ phiếu LARGECAPS, MIDCAPS, SMALLCAPS, MICROCAPS là gì? khác nhau ra sao và ưu nhược điểm của từng loại nhóm cổ phiếu này nhé!

Chúng ta cùng bắt đầu!

Dựa vào thực tiễn tại Việt Nam, các nhà quản lý phân loại cổ phiếu theo tiêu chuẩn vốn hóa thị trường (Market Capitalization, MKC) thành 4 nhóm: cổ phiếu vốn hóa lớn (large cap), vốn hóa vừa (mid cap), vốn hóa nhỏ (small cap) và vốn hóa siêu nhỏ (micro cap), với tiêu chí như sau:

Large Cap: Những cổ phiếu vốn hóa lớn

Các loại cổ phiếu Large-caps hay Blue-chips là đại diện cho những doanh nghiệp có mức vốn hóa top đầu trên thị trường, thông thường là những doanh nghiệp có quy mô lớn, uy tín, đặc biệt là những nhóm cổ phiếu của ngân hàng hay những doanh nghiệp có danh tiếng như Tập đoàn VinGroup (VIC), Vinamilk (VNM), Tổng Công ty khí Việt Nam (GAS), Sabeco (SAB)…

Top 20 doanh nghiệp vốn hóa lớn nhất thị trường

Đặc điểm của các doanh nghiệp này là có tình hình sản xuất kinh doanh ổn định, quy mô tài sản, doanh thu, lợi nhuận ở mức cao và thường duy trì trong thời gian dài. Mỗi Blue-chips thường là những cổ phiếu của doanh nghiệp đầu ngành và đóng vai trò dẫn dắt thị trường chứng khoán khi sự tăng giảm trên sàn của chúng sẽ tác động chính tới điểm số.

Xét trên bộ chỉ số VN-Index, 10 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất sàn HOSE chiếm khoảng 60% tỷ trọng toàn thị trường. Do vậy đối với những đối tượng muốn điều chỉnh thị trường tăng, hay giảm, họ chỉ cần tập trung vào nhóm cổ phiếu này (đặc biệt là Big Four- 4 cổ phiếu vốn hóa lớn nhất TT). Các bạn cực kỳ dễ nhận thấy điều này ở những phiên đáo hạn phái sinh – thị trường thường thay đổi chóng mặt.

Đó cũng là lý do mình không ưa thích phái sinh. Thị trường phái sinh Việt Nam thời điểm này thực sự còn rất nhiều bất cập, dễ dàng bị chi phối và rủi ro lớn.

Đối với thị trường cổ phiếu, xét trên các tiêu chí cơ bản thì những cổ phiếu này có hiệu quả hoạt động rất cao. Tuy nhiên, theo tiêu chí định giá thị trường không còn quá hấp dẫn do P/E và P/B đều khá cao. Về tiêu chí tăng trưởng, giá các cổ phiếu này cũng khó đạt được tăng trưởng cao vì đã, đang đi vào giai đoạn ổn định. Các nhà đầu tư có thể hình dung nhóm này như những chiếc xe tải hạng nặng, thường rất khó để có thể bứt phá với tốc độ cao.

Như vậy, đối với những nhà đầu tư theo trường phái đầu tư tăng trưởng thì đây chưa hẳn là những cổ phiếu hấp dẫn và tạo đột biến. Ngoài ra, khả năng “bật dậy” của những cổ phiếu này trong giai đoạn thị trường phục hồi cũng không nhiều.

Tuy nhiên, nhiều cổ phiếu thuộc nhóm này cũng có yếu tố tăng trưởng tốt và nhóm cổ phiếu Largecap thường đóng vai trò là các mã trụ, dẫn dắt thị trường.

Trong đầu tư thì “High risk high return” (lợi nhuận lớn thì rủi ro cao) nên theo lý thuyết việc chọn nhóm cổ phiếu Largecap để đầu tư sẽ giúp bạn tránh được các rủi ro cao, đồng thời sẽ đem lại cảm giác chắc chắn và an toàn đặc biệt đối với các khoản đầu tư lớn. Tuy vậy đây lại là nhóm cổ phiếu mục tiêu đối với những kẻ muốn tạo lập thị trường, điều này mang lại rủi ro không hề nhỏ khi thanh khoản thị trường thấp.

Chỉ số đại diện cho nhóm này là VN Largecap Index

Đây nhà nhóm cổ phiếu được các quỹ đầu tư, các tổ chức lớn ở cả trong ngoài nước luôn ưu tiên hàng đầu, các nhà đầu tư cũng được khuyến nghị cơ cấu tỷ trọng cao nhóm cổ phiếu này. (Riêng mình thì mình thấy không quá hấp dẫn với những cổ phiếu MC quá lớn vì dễ là đối tượng bị lái).

Mid Cap: Nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa

Các cổ phiếu Mid-caps đại diện cho những doanh nghiệp có mức vốn hóa trung bình, có thể vào vài nghìn tỷ đồng. Tổng vốn hóa của nhóm này chiếm 30% vốn hóa thị trường.

Cổ phiếu Công ty CP tập đoàn Dabaco (Mã: DBC)

Những doanh nghiệp này sẽ không có quy mô lớn như nhóm Large-caps nhưng đây cũng thường là những doanh nghiệp có tình hình sản xuất kinh doanh ổn định. Nhóm cổ phiếu nhiều nhất thuộc nhóm này đến từ các công ty bất động sản, công ty sản xuất trong khối dệt may, thép, nhựa… Trên thị trường chứng khoán, nhóm Mid-caps có tác động không nhỏ khi số lượng các cổ phiếu nhóm này chiếm số lượng đông đảo nhất.

Cơ hội đầu tư và nhóm cổ phiếu này khá lớn khi mà các chỉ số thị trường và cơ bản khá hấp dẫn. Ngoài ra, tiềm năng tăng trưởng của các doanh nghiệp có vốn hóa vừa khá tốt do quy mô đang ở mức vừa phải và dễ phục hồi mạnh khi thị trường vào xu hướng tích cực.

Những cổ phiếu thuộc nhóm này nếu có yếu tố cơ bản tốt thường sẽ đem lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư trong trung và dài hạn.

Và đặc biệt, trong tương lai nếu cố phiếu Midcap nào có tăng trưởng EPS (thu nhập trên mỗi cổ phần), tăng trưởng doanh thu kép, tăng trưởng lợi nhuận tốt thì giá cổ phiếu trên sàn niêm yết sẽ tăng qua đó giúp vốn hóa công ty tăng theo và điều này sẽ giúp cho cổ phiếu đó thành cổ phiếu Bluechip thuộc nhóm Largecap.

Chỉ số đại diện cho nhóm này là VN Midcap Index

Nhóm cổ phiếu này cũng là nhóm cổ phiếu được khuyến nghị đầu tư với cơ cấu tỷ trọng cao, tất nhiên tùy giai đoạn thị trường.

Những nhà đầu tư tăng trưởng sẽ rất quan tâm đến nhóm cổ phiếu này và thường đi tìm những mỏ vàng, những cổ phiếu đang bị thị trường đánh giá thấp trong nhóm. Mua và nắm giữ trong dài hạn. (Còn tiếp)

Đọc tiếp P2